Клиентом будет адобовский плеер? Скорее всего он не умеет работать с flac`ом и потребуется транскодинг на роутере/компе.
Можно попробовать гнать flac напрямую стримсервером типа ffserver (в комплекте ffmpeg), RTMP Server, rtmplite или ice.
upd:
есть еще один клиент: JWplayer и мультиплатформенный сервер, завязанный на JavaTM: SubSonic
upd2:
И даже для jquery придумали клиента, но увы, и там нет поддержки flac.
Platforms and Browsers
* Windows: Firefox, Chrome, Opera, Safari, IE6, IE7, IE8, IE9
* OSX: Safari, Firefox, Chrome, Opera
* iOS: Mobile Safari: iPad, iPhone, iPod Touch
* Android: Android 2.3 Browser
* Blackberry: OS 7 Phone Browser, PlayBook Browser
full browser support on Firefox, Chrome, Opera, Safari, IE6, IE7, IE8, IE9 beta full IOS and Android support
Media Support
* HTML5: mp3, mp4 (AAC/H.264), ogg (Vorbis/Theora), webm (Vorbis/VP8), wav
* Flash: mp3, mp4 (AAC/H.264), flv